Трейдинг: математическая оптимальность и психология

Как только начинающие познакомились с финансовыми рынками, на первоначальном этапе своего пути они разрабатывают элегантные прибыльные стратегии. Созданные трейдерами-новичками стратегии, по результатам тестирования на компьютере, генерируют миллионы долларов. Огромное количество стратегий, при испытаниях, показывают чрезвычайно впечатляющие коэффициенты соотношения прибыли к рискам. Весьма часто встречаются классические коэффициенты три к одному. Взяв себе на вооружение такую впечатляющую стратегию, начинающий трейдер активно наполняет свой торговый счет и также оперативно приступает к постепенному его сливу.
Напрашивается вопрос: «Почему?»
Всё очень просто. В реальной торговле появляется психологический фактор, которого нет при тестировании стратегии. Столкнувшись с реальными торгами начинающий очень сильно подвергается эмоциям, которые подавляют его интеллект в конце концов. В условиях сильной эмоциональной возбудимости, трейдер совершает ошибки в самое неподходящее время.
Торговля — это больше искусство, нежели наука.
Финансист Эммануэль Дерман сказал: «В физике вы играете против Бога, который не очень часто изменяет решение. В области финансов, вы играете против Божьих созданий, чьи чувства эфемерны, в лучшем случае неустойчивы. Информация, на которых основаны эти чувства осуществляет потоковое вещание».
На мой скромный взгляд, это ключевой недостаток большинства начинающих трейдеров. Они убеждены, что в режиме реального времени во время торгов смогут запустить свою стратегию, которая будет собирать для них урожай прибыли с рынка.
На первых шагах трейдеру необходимо понять, что он должен самостоятельно компенсировать собственные психологические факторы. И, чем раньше новичок поймет, что торговля не наука, а искусство, тем скорее он начнёт осваивать тонкости торговли.

Теория риск-менеджмента против реальных торгов.

Рассмотрим пример того, почему в реальной торговле невозможно то, что является математически оптимальным.
Житейская рыночная мудрость гласит: «трейдеры всегда должны торговать с соотношением прибыли к риску два к одному». На первый взгляд это утверждение кажется хорошей идеей. При таком раскладе, если трейдер в 50% случаях будет совершать прибыльные сделки, то в долгосрочной перспективе он будет весьма успешным с таким соотношением. Не трудно посчитать, что с соотношением прибыли к риску два к одному, трейдер может ошибиться 6.5 раз из 10 сделок, и это будет приносить доход.
Однако, на практике этого очень трудно достичь.
Представьте себе следующую торговую ситуацию: трейдер торгует валютной парой GBP/USD. Допустим, он решил продать валютную пару по цене 1.7500 со стоп-лоссом на отметке 1.7600, и фиксацией потенциальной прибыли на уровне 1.7300.
После открытия позиции на продажу, цена движется в нужном ему направлении. Пара GBP/USD сначала падает до 1.7400, затем до 1.7360 и приближается к 1.7300.
На отметке 1.7320, снижение GBP/USD замедляется и цена начинает возвращаться обратно. Цена достигает точки 1.7340, а затем 1.7360, и далее 1.7370.
Но наш трейдер остаётся спокойным (при идеальном варианте), он следует неизменному принципу соотношения прибыли (2) к риску (1).
К сожалению, движение вверх по паре GBP/USD набрало силу. Прежде чем новичок-трейдер это поймет, то цена возвращается не только к точке открытия сделки, но и проходит выше за стоп-лоссом трейдера. Такое очень происходит. И это еще не самый страшный пример.
В этом примере, трейдер просто упустил 180 пунктов прибыли и допустил 100 пунктов потерь (Он нарушил правило торговли № 1 «Никогда не превращай прибыльную сделку в убыточную«). Это торговля в реальном времени, причем не самый идеализированный вариант, представленный в учебниках.
Поэтому многие профессиональные трейдеры часто масштабируют свои позиции, фиксируя прибыль гораздо раньше, чем наступает «золотое» соотношение прибыли к риску 2:1. Это реальная практика и со мной согласятся большинство профессиональных трейдеров, которые в рынке давно торгуют. Зачастую в рынке меняется ситуация, при которой держать прибыльную сделку не имеет смысла и её приходится закрывать, так же до того момента, когда наступает соотношение два к одному. Житейская трейдерская практика, в которой часто снижается соотношение прибыли к риску до 1.5 к 1 или даже ниже.
Очевидно, что теоретический постулат о соотношении прибыли к риску два к одному, терпит фиаско. Поэтому в трейдинге, что математически оптимально не обязательно психологически возможно.

1 комментарий

Оставить комментарий
  1. Владимир

    В рассматриваемом примере я бы передвигал стоп. К примеру при движении цены к отметке 1.7400 я бы стоп передвинул в район компенсации спреда -1.7470 ,если следуя примеру цена уходила к 1.7320 то стоп я бы подвинул на 1.7380 и уже был бы явно психологически спокоен. Стоп находился бы в прибыльной зоне.Но со смыслом статьи я полностью согласен. Нет гарантий достижении профита копейка в копейку.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *