Трейдеру, инвестору обязательно нужно знать механику рынка и, в частности, что такое равновесная цена.
Это знание помогает анализировать динамику цен на финансовых рынках, прогнозировать их изменения и принимать рациональные решения о покупке или продаже активов.

В этой статье мы рассмотрим, как формируется и рассчитывается равновесная цена, что такое неравновесие в цене или рыночный дисбаланс и как он возникает на финансовых рынках.

Понятие равновесной цены

На финансовых рынках под равновесной ценой (equilibrium) понимается сбалансированность спроса (demand) и предложения (supply).

Равновесная цена — это такая цена актива, при которой спрос и предложение на рынке сбалансированы.

Это означает, что все покупатели, готовые заплатить эту цену или выше, могут купить желаемое количество такого актива.
При этом все продавцы, готовые продавать по такой же цене или ниже, могут продать свои активы без остатка.

Спрос — это то количество актива, которое покупатели желают купить по конкретной цене за конкретный временной период. По сути спрос — это покупка (buy)↗.

Предложение — это то количество актива, которое продавцы желают продавать по конкретной цене за конкретный промежуток времени. По сути предложение -это продажа (sell)↘.

Равновесная цена отражает ситуацию на рынке и удовлетворяет интересы обеих сторон. У понятия равновесной цены есть синонимы: баланс, флет, консолидация.

На финансовых рынках баланс устанавливается путем взаимодействия покупателей (спрос) и продавцов (предложение).

При цене выше равновесной наблюдается повышение предложения относительно спроса.
Продавцы будут «искать» своих покупателей, чтобы получить прибыль, так как цена выше рыночного равновесия.

Если цена ниже равновесной, то спрос превышает предложение. Покупатели будут «искать» продавцов, чтобы купить подешевле.
Ведь цена ниже рыночного равновесия, а значит привлекательная для покупателей.

С точки зрения рыночной механики, баланс (равновесие) представляет результат договоренностей между покупателем(ми) и продавцом(ами).

Как формируется равновесная цена?

На финансовых рынках равновесная цена формируется путем пересечения кривых спроса и предложения. То есть за счет сделки между покупателем и продавцом.

После подъема цены (бычьего тренда) неизбежно происходит «затишье». Так же после спадов цены (медвежьего тренда) происходит консолидация цен.

Такие моменты «затишья» называются флетом, консолидацией, балансом или равновесной ценой.
В данном случае подразумевается конкретный диапазон цен (коридор).

Это происходит по тому, что профессиональные участники рынка зафиксировали свои позиции.
С изменением цены в ту или иную сторону будут меняться и кривая спроса, и кривая предложения.

Для кривой спроса наклон отрицательный. Чем цена дороже, тем меньше желающих покупать (спрос падает). Чем дешевле цена, тем больше появляется желающих купить (спрос растет).

Для кривой предложения наклон положительный. Чем выше цена, тем больше желающих продать с целью фиксации прибыли (предложение растет). Чем ниже цена, тем меньше желающих продавать (предложение падает).

Равновесная цена — это точка баланса на рынке. Технически на графике это медиана флета (центр диапазона). На рисунке показан пример рыночного равновесия.

Как рассчитать равновесие цены?

Равновесие спроса и предложения рассчитывается путем решения уравнения. В этом уравнении известны функции спроса и функции предложения.

Функцией спроса и предложения является отображение зависимости от цены и других ценообразующих факторов. Обе функции могут быть представлены в виде алгебраических уравнений, например ⬇:

Qd = a — bP (функция спроса)
Qs = c + dP (функция предложения)
где:
Qd и Qs — количество спроса и предложения соответственно,
P — цена,
a, b, c, d — константы, отражающие влияние других факторов.

Для нахождения равновесной цены необходимо приравнять функции спроса и предложения и решить уравнение относительно P.
Например, если функции спроса и предложения имеют вид ⬇:

Qd = 100 — 2P
Qs = 20 + 4P
то равновесная цена будет:
Qd = Qs
100 — 2P = 20 + 4P
80 = 6P
P = 80/6 = 13,33

Однако трейдеру и инвестору нет необходимости решать подобные алгебраические уравнения, чтобы найти равновесную цену.
Достаточно увидеть на графике флет, чтобы понять, что рынок находится в равновесии на текущий момент времени.

Что такое неравновесие в цене или рыночный дисбаланс?

Теперь более детально рассмотрим понятие неравновесия цены.
Неравновесие в цене или рыночный дисбаланс — это снижение или рост цены относительно точки равновесия. Это ситуация, когда цена на рынке отличается от равновесной цены.

Дисбаланс приводит к тому, что спрос и предложение на рынке не сбалансированы. В этом случае возникает либо бычий либо медвежий тренды.

Снижение цены приводит к увеличению спроса и уменьшению предложения, пока не будет достигнуто новое равновесие (флет).
Повышение цены приводит к уменьшению спроса и увеличению предложения, пока не будет достигнуто новое равновесие (флет).

Дисбаланс на финансовых рынках может появляться по разным причинам. Таким как изменение спроса и предложения на определенные активы, влияние государственной политики, экономические шоки, психологические факторы и т.д.

Дисбаланс может приводить к значительным колебаниям цен, волатильности, рискам и возможностям для трейдеров и инвесторов.

Итоги

Итак, из нашей статьи вы узнали, что равновесная цена — это флет на графике.
То есть ситуация, когда силы продавцов и покупателей на рынке сбалансированы.

Согласно постулатам теории о спросе и предложении, равновесие в цене расположено в точке пересечения их кривых.

На финансовых рынках равновесная цена является динамичной, так как есть зависимость от многочисленных факторов в том числе и форс-мажорных.

Трейдеру и инвестору не нужно решать уравнения и делать сложные математические расчёты, чтобы найти равновесную цену.
Достаточно просто посмотреть на график любого финансового инструмента, чтобы понять сбалансированы ли спрос и предложение.

Знание о равновесии цены важно для трейдера и инвестора. Потому что оно помогает анализировать рыночную ситуацию, определять ценовые уровни поддержки и сопротивления, прогнозировать будущие движения цен, выявлять возможности для входа и выхода из сделок, управлять рисками и прибылью.