Проще предсказывать движение самой цены, чем проводить фундаментальный анализ финансовых рынков.
На динамику цены влияют многочисленные факторы. Предсказать какое влияние на цену окажет тот или иной фактор очень сложно.
Осуществление фундаментального анализа рынка сложное и затратное занятие. В большинстве случаев такая деятельность требует большого количества времени и иногда денег.
У крупных институциональных рыночных участников хватает и того и другого.
Но, что делать обычному среднестатистическому трейдеру для упрощения своей работы по анализу экономических показателей?
Чуть далее мы расскажем о том, как использовать фундаментальный анализ в трейдинге для увеличения точности ваших решений о покупке или продаже.
Кроме этого Вы узнаете как можно провести фундаментальный анализ быстрее и бесплатно.
Что такое фундаментальный анализ рынка?
Фундаментальным анализом называется способ предугадывания ценовых движений на финансовых рынках через исследование экономических, политических и иных данных.
В фундаментальный анализ входит наблюдение за политическими, экономическими и иными данными, исследование макро- и микроэкономических показателей не только отдельных стран, но и мира в целом.
Наблюдение происходит за работой бирж, центральных банков государств, денежно-кредитной политикой, экономическим курсом стран, ситуациями в мире и в конкретных государствах, отраслях (секторах) экономики, геополитической обстановкой, слухами, ожиданиями, нормативно-правовыми актами и т.д.
Всю эту информацию получить не сложно особенно в период развитого интернета. Существует множество информационных ресурсов, которые предоставляют такую информацию в режиме реального времени и бесплатно. Сейчас мы не будем подробно останавливаться на этом моменте.
После наблюдения за событиями, которые могут повлиять на движение цены, проводится анализ. Сутью такого анализа является выявление взаимосвязей и логических цепочек. То есть обработка информации.
На основе проделанной работы с полученными данными делается предположение об изменении цены того или иного актива. Вся эта работа делается для того, чтобы спрогнозировать будущее направление финансового инструмента.
⚠ Заметьте, главной задачей фундаментального анализа является установление долгосрочного тренда, а не сама точка входа в инструмент.
Результатом исследования такого большого объема информации является решение о целесообразности вложения средств в тот или иной актив.
Основные принципы фундаментального анализа в трейдинге
Для начала нужно понять, что формирование цены на любых рынках происходит по закону спроса и предложения.
В свою очередь, на спрос и предложение оказывают воздействие многочисленные факторы. И те факторы, которые в будущем повлияют на спрос или предложение, называются ценообразующими.
В трейдинге фундаментальный анализ можно разделить по видам рынков:
1. Фондового рынка;
2. Рынка Форекс;
3. Криптовалютного рынка;
4. Товарно-сырьевого рынка.
Для каждого из этих рынков есть свои особенности в проведении фундаментального анализа. Но, здесь мы обсудим базовые принципы, которые работают для всех вышеперечисленных рынков.
Базовые принципы фундаментального анализа:
1️⃣ Важность воздействия события
Наибольшую степень влияния на инструмент будут оказывать более значимые события. Например, резкая смена курса денежно кредитной политики регулятора будет оказывать более сильное воздействие на цену, чем опубликованная статистика по промышленному производству.
2️⃣ Продолжительность воздействия события
Некоторые макроэкономические показатели действуют на цену в краткосрочной перспективе. Но есть события, которые могут оказывать среднесрочное и долгосрочное влияние.
Например, опубликование статистики количества заявок на пособие по безработице в США (Unemployment Claims) будет оказывать краткосрочное или даже внутридневное влияние на цену валютных пар рынка Форекс. А вот изменение ключевой процентной ставки (Interest rate) окажет среднесрочное воздействие.
3️⃣ Принцип постоянного потока
Появление тех или иных новостей, оказывающих влияние на цену происходит непрерывно. Трейдер и инвестор находятся в постоянном потоке новостных данных из самых разнообразных источников информации.
При этом могут поступать новости одинаковые по воздействию, но противоположные друг другу. Именно этот принцип делает фундаментальный анализ поистине сложным для прогнозирования цены.
В среде экономистов приняты следующие базовые методы фундаментального анализа финансовых рынков:
1️⃣ Метод обобщения
Такой способ представляет собой группирование активов в один. То есть несколько активов из одного сектора экономики формируются в общий. Такое формирование называется индексом.
К примеру: Индекс Мосбиржи (MOEX) состоит из акций ведущих компаний РФ (голубых фишек: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Алроса, ВТБ, Магнит и другие).
В свою очередь, можно сформировать индекс Мосбиржи нефтегазового сектора экономики РФ. В такой индекс будут входить компании соответствующей отрасли: Газпром, Лукойл, Новатек, Татнефть, Роснефть и т.д.
2️⃣ Метод сравнения
Все опубликованные фундаментальные показатели сравниваются с экономическими прогнозами и предыдущими значениями.
Например: новость о повышении процентной ставки на 0.5 базисных пункта для доллара США, будет сравниваться с прогнозами экономистов и предыдущим значением ставки.
3️⃣ Метод сезонности
Существует закономерность, что есть определенные месяцы, когда наблюдается самая большая прибыль для некоторых компаний.
Например: сезон сбора урожая сопутствуют самым дешевым ценам на товарно-фьючерсном рынке. Или декабрь и январь являются самыми доходными месяцами для компаний потребительского сектора.
4️⃣ Метод корреляции
Между финансовыми инструментами существует зависимость стоимости. Такая зависимость измеряется по математической шкале от -1 до +1. Где 0 указывает на отсутствие такой зависимости между активами.
5️⃣ Метод волатильности
Такое исследование предполагает сравнение количества «пройденных» пунктов (шага цены) за конкретный отрезок времени. Например: за торговую сессию, торговый день, неделю, месяц и даже год.
Как провести фундаментальный анализ быстро и бесплатно?
Фундаментальный анализ фондового рынка и рынка Форекс имеют свои специфические особенности. Но в общем для всех рынков актуально отслеживание мировых событий, экономики государств и денежно-кредитной политики банков.
Такую информацию можно получить бесплатно на официальных источниках соответствующих организаций и учреждений.
В современном трейдинге существует целый ряд сервисов для получения данных по фундаментальным показателям. Есть платные и бесплатные сервисы. Каждый сам выбирает каким сервисом для анализа мультипликаторов пользоваться.
Мультипликаторы — это соотношение финансовых показателей к стоимости компании. Эти данные помогают выявить недооцененные или переоцененные акции. А также идентифицировать инвестиционную привлекательность.
Благодаря мультипликаторам и финансовым показателям можно получить общую картину того или иного бизнеса.
Чтобы не «утонуть» в океане статистических показателей и мультипликаторов компании отслеживайте самые основные и информативные.
При выборе акций для покупки нужно искать ответы на самые главные вопросы: «есть ли прибыль у компании и какова доходность?»
Для этого смотрите следующие данные доходности:
1️⃣ Price/Earnings ratio (P/E) — показатель коэффициента прибыли. Оценивает капитализацию предприятия к чистому доходу.
2️⃣ Price/Sales ratio (P/S) — это коэффициент продаж, отслеживающий отношение рыночной капитализации предприятия к его выручке.
3️⃣ Price to Book (P/BV) — подсчитывает цену акции относительно балансовой стоимости.
4️⃣ Enterprise Value / Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EV/EBITDA) — мультипликатор не учитывает такие данные, как: амортизация, проценты, налоговые вычеты в расчете стоимости предприятия к его прибыли.
5️⃣ Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA) — коэффициент, указывающий на отношение объема прибыли без вычета процентов по долгам, амортизацию, налогов и износа.
6️⃣ Price to Free Cash Flow (P/FCF) — такой мультипликатор оценивает наличие свободных денежных средств. Рассчитывается путем вычитания капитальных расходов от всех денежных средств по операционной деятельности.
7️⃣ Return On Assets (ROA) — показатель чистого дохода относительно средней стоимости активов компании. Рассчитывает чистый остаток средств, после вычитания затраченных ресурсов для генерации дохода.
8️⃣ Return On Capital (ROC) — выраженный в процентном эквиваленте мультипликатор отношения чистой прибыли к вложенным деньгам.
9️⃣ Return On Equity (ROE) — показатель метрики, оценивающий отдачу вложенных в компанию денег в процентах. То есть рентабельность вложенных средств.
Не обязательно самостоятельно рассчитывать рассмотренные коэффициенты. Для удобства и экономии времени можно воспользоваться специальными сервисами.
В своем трейдинге мы пользуемся двумя сервисами фундаментального анализа: Tradingview и Conomy.
Этих сервисов будет вполне достаточно чтобы сделать фундаментальный анализ компании или получать новости из мира финансовых рынков. Кроме того эти сервисы бесплатные и не требуют использования VPN.
Мы дали основы фундаментального анализа и подготовили пошаговый план для его проведения. Следуя этому плану существенно экономится время и энергия.
Фундаментальный анализ в трейдинге
Вот пошаговый план проведения фундаментального анализа ⬇
1️⃣ Наблюдение за ситуацией в мире: взаимоотношения между лидирующими странами, геополитика, макроэкономика и прочее. Получаем общую картину происходящего в мире.
2️⃣ Проведение макроэкономического анализа того государства, в экономику которого предполагается инвестирование.
3️⃣ Анализирование того сектора экономики, в который в дальнейшем планируются вложения. Проведение общей оценки отрасли, чтобы понять состояние сектора.
4️⃣ Фундаментальный анализ акций эмитентов: исследование мультипликаторов, а также изучение текущего положения компании (компаний).
5️⃣ Технический анализ акций, выбранных для инвестирования. Проводится для установления более точного времени приобретения ценных бумаг.
Для хорошей инвестиционной покупки необходимо использовать фундаментальный и технический анализ в тандеме.
Фундаментальный анализ ценных бумаг представляет собой огромную работу для трейдера и инвестора. Но хорошо, что мы живем в эпоху развитых технологий. Поэтому используйте сервисы для фундаментального исследования.
⚠ Запомните: в мире нет трейдеров, которые в своей торговле используют фундаментальный анализ в чистом виде. И также нет трейдеров, которые зарабатывают используя только фундаментальный анализ.
И еще, успешные трейдеры не читают гигантскую аналитику по фундаментальному анализу финансовых рынков. Потому, что они знают, чтобы успешно применять фундаментальный анализ в торговле, достаточно знать основные принципы и закономерности.
А самая главная закономерность — цена учитывает всё!
