Биржа — площадка позволяющая трейдерам и инвесторам делать прибыль на разнице цены активов. Чтобы стабильно получать доход на бирже, трейдеру и инвестору нужно знать как устроена механика цены.

Из этой статьи Вы узнаете как формируется цена на бирже и какие факторы влияют на движение котировок.

Как формируется цена на финансовых рынках

Финансовые рынки представляют собой товарно-денежные отношения между участниками. По сути биржу можно сравнить с базаром (рынком), на котором покупаются и продаются различные товары.

Здесь происходит обмен товаров на деньги. А товаром являются разнообразные активы: акции, облигации, фьючерсы, драгоценные металлы, сырьевые товары, иностранная валюта и другие.

Продавцы и покупатели представляют две группы участников финансовых рынков. Именно покупатели и продавцы сражаются за лучшую цену.

Сам процесс борьбы покупателей (быки) и продавцов (медведи) характеризует ценовой баланс или равновесие. А результатом борьбы между быками и медведями становится ценовой дисбаланс или импульс.

Равновесная цена или рыночный баланс

Основу рыночных движений составляют трейдеры и инвесторы. Точнее их вера в тот или иной актив или недоверие к нему. Всё остальное — вторичные факторы.

Если трейдер верит в акции Газпрома, значит он будет их покупать. Его вера будет основана на его личных убеждениях и выводах.
Свои выводы по поводу покупки акций он сделал на основании проанализированной информации. А значит он считает, что акции Газпрома подорожают и поэтому покупает их.

Справедливо и обратное. Если трейдер считает, что потенциал роста акций исчерпан и их стоимость будет снижаться, то он продаст их, чтобы зафиксировать прибыль. Таким образом он не будет верить в дальнейший рост этих бумаг.

На бирже, два этих трейдера могут воплотить свою веру в реальность.
Они заключают сделку: один трейдер покупает акции Газпрома, а второй продает по одной и той же цене. Сделка будет реализована мгновенно по цене, которая устраивает их обоих.

Сделка происходит когда образуется согласие в стоимости актива двух противоположных сторон. Происходит баланс или рыночное равновесие.

Равновесие или баланс (флет) — цена, по которой происходит согласие в стоимости между покупателями и продавцами.

На рынке это отображается в виде коридоров, флетов или конкретной ценой. Внутри данного коридора (диапазона) происходят сделки между трейдерами, которые согласны с текущей стоимостью актива.

Всем этим сделкам предшествуют торговые приказы, которые поглощают друг друга. То есть примерно равное количество (объем) средств покупателей соответствует примерно равному объему средств продавцов.

В таких условиях цена дрейфует между установленным максимумом и минимумом, и не имеет ярко выраженной тенденции. Это указывает на то, что рынок нашел справедливую цену для финансового инструмента.

За счет чего произойдет движение цены в одну из сторон? 🤷🏻‍♂️🤷🏻‍♀️

Дисбаланс

Механика цены основана на принятии решений участниками финансовых рынков. И когда на рынке флет, значит цена справедлива. Трейдеры «поглощают» сделки друг друга, торгуя внутри коридора.
Основной торговый объем сосредоточен между установленными минимумом и максимумом или на конкретной цене.

Чем ближе цена находится к одной из границ коридора, тем меньше сделок происходит.
Так как никто из участников не хочет рисковать. Они считают, что цена за границами этого флета будет слишком дорогой/дешевой, согласно их субъективным убеждениям.

Как только происходит перекос (быков или медведей становится больше), то при определенных условиях запускается механизм ценовой реакции.

В рынок подтянутся новые участники, которые будут усиливать данный перекос. При этом те трейдеры, чьи позиции оказались в минусе из-за дисбаланса, будут закрывать свои сделки.

Тем самым они тоже усилят дисбаланс. Проигравшие трейдеры избавляются от своих убыточных позиций, заключая сделки с вновь прибывшими трейдерами.

Так как для фиксации убытка трейдеру нужно купить дорого (в случае если он продавал) или продать дешево (если он покупал).

Поэтому он закрывает сделку по невыгодной для себя цене в минус. Одновременно вновь прибывший трейдер открывает сделку по той же самой цене, что и проигравший. Но только в сторону дисбаланса.

Он покупает/продает не по стоимости. При этом текущая цена полностью его устраивает. Ведь он верит!

Механика цены важный раздел в трейдинге. Трейдерам нужно знать как происходит ценообразование на финансовых рынках, чтобы понимать где нужно открывать сделку.

Фундаментальные факторы: процентная ставка, кредитно-денежная политика, инфляция, геополитические события вторичны.
В механике рынка первичны торговые решения участников. А точнее их вера в тот или иной финансовый инструмент. При этом, кто-то обязан проиграть, а кто-то заработать.

Вывод

Мы рассмотрели только «верхушку айсберга» и базовую концепцию формирования цены на рынке.
Механика рынка более глубокая и обширная тема, которую невозможно разместить в одной статье.

На ценообразование также влияют крупные рыночные участники, закон спроса и предложения.
Но для начального уровня достаточно знать, что цена на рынке движется за счет совершаемых сделок между участниками.

В свою очередь, совершая сделку трейдер или инвестор верят в получение прибыли. Иначе они бы не совершали сделки.