Эта статья для тех трейдеров, которые только начинают изучать открытый интерес, как инструмент анализа рынка. Мы расскажем об основах анализирования открытого интереса.
Введение
Среди трейдеров существует мнение о том, что открытый интерес необходимо использовать в связке с другими инструментами анализа рынка. Так как сам по себе он представляет вспомогательный справочный материал, не решающий задачи в практическом трейдинге.
Отчасти они правы. Потому, что овладев чтением открытого интереса, трейдер вряд ли не будет обращать внимание на другие инструменты анализа рынка и многочисленные факторы, влияющие на движение котировок.
Те трейдеры, в стратегиях которых открытый интерес является определяющим при принятии решения, всё равно используют дополнительные инструменты анализа. Такие как объем, уровни и другое.
Мы рассмотрим этот замечательный инструмент анализа рынка как самостоятельный. Но важно помнить, что его нужно использовать в совокупности с другими инструментами анализа рыночного контекста.
Что такое открытый интерес?
Открытый интерес (англ. open interest) — это общее количество открытых позиций по определенному активу на бирже. Измеряется интерес в лотах или контрактах.
Открытые позиции — это сделки рыночных участников, которые не были закрыты по каким-либо причинам. Данные сделки отображаются в виде таблицы.
Такой инструмент показывает, насколько популярен и активен конкретный актив среди трейдеров, а также каково настроение рынка по отношению к нему.
Открытые позиции рассчитываются для разных видов активов: валюты, фьючерсы, опционы, акции и т.д. Еще он рассчитывается для разных периодов времени: день, неделя, месяц и т.д.
Анализирование открытого интереса происходит по фьючерсам/опционам. Потому, что открытые позиции бывают только на деривативах. Открытый интерес не может быть в акциях или валютах.
Чтобы посмотреть открытые позиции по валютной паре евро/доллар (на рынке Форекс), трейдеру необходимо посмотреть таблицу сделок по фьючерсу на пару евро/доллар.
Это единственный минус данного инструмента для трейдеров рынка Форекс.
Чтобы посмотреть интерес участников по конкретной валютной паре, трейдерам приходится пользоваться дополнительными источниками и ресурсами. Это немного неудобно.😞
Но хорошо, что цена базового актива и цена производного инструмента на этот базовый актив двигаются практически одинаково.
Например структуры графиков валютной пары доллар/рубль и фьючерса на пару доллар/рубль не будут отличаются.
Открытые позиции рыночных участников можно смотреть в открытом доступе и бесплатно, но с некоторыми ограничениями. Где посмотреть открытые позиции мы напишем чуть позднее.
Зачем трейдеру открытый интерес?🤷🏻♀️🤷🏻♂️
Открытый интерес является полезным инструментом для трейдеров, которые хотят определить силу и направление тренда. А также выявить потенциальные точки разворота или продолжения движения цены.
⚠ Данный инструмент не показывает саму точку входа в рынок. Но с его помощью можно увидеть сформировались ли условия для сделки или выхода из неё. А также что происходит внутри флета или в трендовом движении.
Это большая польза для практикующих трейдеров. Так как располагая такой информацией и понимая её, трейдер может принимать решения о дальнейших своих действиях в рынке.
Напомним, открытый интерес показывает меру вовлеченности рыночных участников в движении.
Как изменяется открытый интерес?
На рынке всегда появляются новые участники, которые хотят купить или продать. Кто-то приходит на биржу, чтобы получить базовый актив в момент экспирации. Кто-то приходит просто поспекулировать. В процессе данных торгов изменяется открытый интерес.
В зависимости от того, как участники рынка открывают/закрывают свои позиции, открытый интерес будет меняться.
Чтобы понять изменение открытых позиций участников, нужно рассмотреть природу возникновения открытого интереса.
При торговле акциями или валютой, предметом сделки будет конечный актив. То есть строго определенное количество актива.
Но при торговле деривативами (фьючерсы и опционы) предметом является контракт на поставку физического актива: акции, валюты, сырья и т.д.
Например начались торги новым фьючерсом или опционом на кукурузу. Ни одного контракта и открытого интереса по данному фьючерсу (опциону) существовать не будет, пока не случится первая сделка.
Со временем появляется желающий купить мешок кукурузы в будущем по цене 1000 рублей. И одновременно появляется желающий продать в будущем мешок кукурузы по цене 1000 рублей.
Если на рынке есть спрос и предложение, то они удовлетворяются сразу же. Продавец и покупатель встретились на бирже и заключили сделку по этому фьючерсу или опциону.
Как раз в этот самый момент возникает контракт и появляется открытый интерес.
Следует отметить, что на фондовом рынке РФ при покупке 1 контракта и продаже 1 контракта в одной сделке, открытый интерес возрастает на 2 единицы.
В случае с западными биржами, в аналогичной ситуации, открытый интерес будет равен 1 единице.
Варианты изменения открытых позиций
Рассмотрим возможные варианты. Напомним, что в каждой сделке есть два участника: покупатель и продавец.
1️⃣ Покупатель и продавец открывают новую позицию = открытый интерес растет ⬆
Интерпретируем ➡ если открытый интерес увеличивается, когда трейдеры открывают новые позиции или добавляются к существующим ➡ значит у участников рынка есть ожидания некого движения. Трейдеры предполагают сильное движение (входят в позиции).
2️⃣ Покупатель закрывает позицию, а продавец открывает позицию = открытый интерес не меняется ↔
Интерпретируем ➡ рыночные участники переводят свои позиции с одного контракта на другой. Или один трейдер покупает актив, а другой продает его. Скорее всего при такой ситуации будет наблюдаться флет.
3️⃣ Покупатель закрывает позицию и продавец закрывает позицию = открытый интерес снижается ⬇
Интерпретируем ➡ участники рынка закрывают свои позиции или сокращают их. Трейдеры предполагают, что движение закончилось/или не начнется (выходят из позиций).
Все эти варианты трейдер может использовать при анализе открытого интереса.
Как трейдеру использовать открытый интерес
Открытый интерес используется трейдерами для анализа рынка и принятия торговых решений. Этот инструмент помогает определить следующие аспекты:
🔸 Силу и направление тренда
Открытые позиции рыночных участников показывают насколько сильно и устойчиво движется цена актива в определенном направлении.
По-классике анализа одновременный рост открытого интереса и цены свидетельствует о сильном бычьем тренде ↗.
А одновременное снижение количества открытых позиций и цены, указывает на сильный медвежий тренд ↘.
В случае роста открытого интереса и снижения цены, или наоборот, движение считается неустойчивым.
🔸 Потенциальные точки разворота и продолжение движения
В совокупности с индикаторами или осцилляторами открытый интерес показывает на состояние перекупленности/перепроданности рынка.
Это очень сильный сигнал о скором развороте рынка, особенно при дивергенции/конвергенции осцилляторов или индикаторов.
Аномально высокие или низкие показатели открытых позиций участников могут свидетельствовать о перегретости или переохлаждении рынка.
Поэтому трейдеры могут постепенно закрывать свои сделки, чтобы зафиксировать прибыль или убыток по ним.
Это может привести к снижению давления на цену и ее изменению.
Если же открытый интерес остается стабильным или растет после достижения экстремального уровня, это свидетельствует о том, что рынок устойчив и скорее тренд продолжится.
🔸 Интерес и активность трейдеров к определенному активу
Рассматриваемый инструмент показывает насколько популярен и востребован конкретный актив среди трейдеров и каково настроение рынка по отношению к нему.
Рост открытого интереса указывает на заинтересованность трейдеров торговать конкретным активом.
Снижение открытого интереса показывает на пессимистический настрой участников по отношению к активу.
Сервисы для просмотра уровней открытого интереса онлайн
Чтобы просматривать открытый интерес по разным активам и периодам времени, можно использовать сервисы, предоставляющие такую информацию онлайн. Самые лучшие из них следующие ⬇:
1️⃣ТрейдингВью (TradingView)
Это платформа для анализа и визуализации финансовых данных. Она позволяет просматривать открытый интерес по разным активам. TradingView также позволяет просматривать другие показатели: объемы торгов, цены, графики, диаграммы, скринеры, индикаторы и т.д.
2️⃣ Чикагская товарная биржа (СМЕ Group)
Это крупнейшая в мире биржа деривативов, которая предоставляет информацию об открытом интересе по разным фьючерсам и опционам на валюты, товары, индексы, процентные ставки и т.д.
Полезный сервис для трейдеров рынка Форекс. Так как данные по открытому интересу можно отслеживать с Чикагской товарной биржи, где больше всего торгуются фьючерсы на валютные пары.
Однако данные публикуются по закрытию торгового дня. Поэтому изменение открытых позиций внутри дня посмотреть не получится.
3️⃣ Сайт Мосбиржи
Так же открытые позиции можно посмотреть на сайте Мосбиржи. Удобнее всего это делать на странице спецификации фьючерсов и опционов.
На данной странице можно увидеть раскладку открытого интереса по категориям участников и по позициям. А так же увидеть изменения позиций по сравнению с предыдущей торговой сессией.
4️⃣ Программный комплекс Квик (Quik)
Это программа для торговли на фондовом рынке, которая позволяет просматривать открытый интерес по разным акциям, облигациям, фьючерсам и опционам, торгующимся на Московской бирже.
Quik также позволяет просматривать стакан заявок, ленту сделок, графики, индикаторы и т.д.
Заключение
Открытый интерес — это важный показатель для трейдеров, которые торгуют на Форекс и фондовом рынке.
Инструмент показывает, насколько популярен и активен данный актив среди трейдеров. А также каково настроение рынка по отношению к нему.
Открытый интерес может помочь трейдеру определить силу и направление тренда. А также выявить потенциальные точки разворота или продолжения движения цены.
Для того, чтобы просматривать открытый интерес по разным активам и периодам времени, трейдеры могут использовать различные сервисы. Некоторые из них мы рассмотрели в этой статье.
Однако, стоит помнить, что открытые позиции — это не единственный фактор, который нужно учитывать при торговле.
Трейдеры должны также анализировать другие аспекты, такие как технический и фундаментальный анализ, психология рынка, управление капиталом и рисками и т.д.
